Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
«Мы полагаем, что на предстоящей неделе рубль останется крепким и будет торговаться в диапазоне 10,6-11,3 руб. за юань, 76-81 руб. за долл., 86-92 руб. за евро.
Валютный рынок продолжит чутко реагировать на новости о ходе переговоров по урегулированию украинского конфликта и следить за развитием геополитической ситуации. Прогресс в переговорах может привести к дальнейшему укреплению рубля на ожиданиях притока иностранного капитала.
Также в пользу рубля выступают низкий спрос на валюту для закупки импорта, продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 6,6 млрд руб. в день и сохранение высоких рублевых процентных ставок.
Мы полагаем, что Банк России в следующую пятницу снова сохранит ключевую ставку 21%. С одной стороны, высокая ключевая ставка способствует привлекательности сбережений в рублях (депозиты под 19-20% годовых). С другой стороны, высокая ключевая ставка охлаждает потребительский и инвестиционный спрос и спрос на импорт (то есть спрос на валюту).
Негативными факторами для рубля выступают низкие цены на нефть и сезонное увеличение спроса на валюту для зарубежных летних отпусков».
Нефть
Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка «Зенит»:
«Мировые цены на нефть вновь к пятнице растеряли весь недельный рост. В начале недели позитив нефтяного рынка строился на общем оптимизме финансовых площадок. В частности, инвесторы оптимистично восприняли решение федерального суда США отметить взаимные торговые тарифы, введенные администрацией Дональда Трампа. Кроме того, президент США планирует выдать лишь ограниченную лицензию компании Chevron, предполагающую запрет на импорт нефти из Венесуэлы, однако оставляет возможность сохранения инфраструктуры компании в этой стране.
Отраслевая статистика в США впервые за две недели оказалась позитивной. Так, коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов снизились почти на 3 млн баррелей, несмотря на ожидания их увеличения.
В фокусе остаются риски увеличения объема предложения со стороны ОПЕК+ свыше ожиданий в 411 тыс. баррелей в сутки в рамках плана выхода из добровольных ограничений. Саудовская Аравия сохраняет намерение увеличивать предложение нефти быстрее плана, несмотря на ожидания профицита на мировом рынке во втором полугодии. Тем не менее, при снижении цены барреля Brent ниже уровня 60 долл. возникнут риски замедления темпов добычи на сланцевых месторождениях США, что в среднесрочной перспективе будет поддерживать котировки. На этом фоне ожидаем волатильности нефтяных котировок в диапазоне 60-65 долл. за баррель».
Биржа
Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»:
«На последней майской неделе покупатели доминировали. Сам по себе предшествовавший отскоку спад в область 2700 пунктов был в значительной мере эмоциональным, и отчасти в акциях снималась накопленная перепроданность. Из событий, больше всего повлиявших на динамику рынка, можно выделить:
— Активизацию переговорного процесса с Украиной — новые переговоры в Стамбуле должны состояться в понедельник, 2 июня.
— Отказ президента США Дональда Трампа вводить новые санкции против России из-за нежелания навредить процессу мирного урегулирования.
— Выход данных Росстата о снижении роста цен как в недельном, так и в годовом выражении. Годовая инфляция опустилась к 9,78%. Шансы на снижение ключевой ставки 6 июня становятся выше.
Общерыночный настрой поддержало решение суда США по международной торговле, постановившего, что Дональд Трамп превысил полномочия, вводя импортные пошлины. Коллегия судей заблокировала его распоряжение о введении ряда из пошлин, в том числе в отношении Китая. Правда, днем позже апелляционный суд восстановил действие указов главы Белого дома о введении торговых пошлин.
Предстоящая неделя может выдаться волатильной. Инвесторы будут отыгрывать новости с переговорного трека и ждать пятницы, когда ЦБ будет решать судьбу ключевой ставки. Однозначного консенсуса по поводу этого решения на рынке нет. Мы склонны полагать, что ставка будет понижена на 100 базисных пунктов, до 20%. Важными в этой связи будут данные Росстата по инфляции, которые выйдут вечером 4 июня. Во вторник акции ЛУКОЙЛа очистятся от дивидендов, Мосбиржа сообщит о торговых объемах за май. В четверг АФК Система раскроет результаты за первый квартал. Также в этот день состоится заседание ЕЦБ. В пятницу инвесторы обратят внимание на майский отчет труда по рынку США.
При позитивном раскладе индекс Мосбиржи встретит лето на уровне 2900-3000 пунктов, а вот разочарование может вернуть бенчмарк на минимумы весны».